Fed-Zinserhöhung im Dezember gewinnt an Wahrscheinlichkeit

Die Erwartungen an eine erneute Leitzinsanhebung durch die US-Notenbank Federal Reserve im Dezember verdichten sich drastisch. Nach aktuellen Daten des CME FedWatch Tools taxieren Finanzmarktteilnehmer die Wahrscheinlichkeit für einen weiteren Zinsschritt um 0,25 Prozentpunkte auf mittlerweile 76,8 Prozent. Grund für diesen steilen Anstieg der Zinserhöhungswetten sind überraschend starke US-Arbeitsmarktdaten, welche die Sorgen vor einer verfestigten Inflation neu anheizen.

Im Oktober wurden in der US-Wirtschaft insgesamt 165.000 neue Arbeitsplätze außerhalb der Landwirtschaft geschaffen. Dies übertraf die durchschnittliche Konsensprognose der Volkswirte von lediglich 65.000 Stellen um mehr als das Zweieinhalbfache. Zugleich fiel die US-Arbeitslosenquote unerwartet von 4,2 Prozent im Vormonat auf 4,1 Prozent. Zudem wurden die Beschäftigtenzahlen für September nachträglich von 29.000 auf 60.000 Stellen nach oben korrigiert, was die Widerstandsfähigkeit des US-Arbeitsmarktes unterstreicht.

Ein anhaltend starker US-Arbeitsmarkt verschafft der Federal Reserve den geldpolitischen Handlungsspielraum, ihren Leitzins im aktuellen Zielbereich von 3,75 bis 4,00 Prozent weiter anzuheben. Für die globalen Finanzmärkte ist diese Neubewertung von zentraler Relevanz: Höhere Leitzinsen lassen die Renditen von Staatsanleihen klettern und verteuern die Finanzierungskosten für Unternehmen drastisch. Dies belastet risikobehaftete Anlageklassen wie die großen Aktienindizes sowie Kryptowährungen wie Bitcoin, während festverzinsliche Papiere im Vergleich an relativer Attraktivität gewinnen und den US-Dollar stützen.